招商中证白酒指数

招商中证白酒指数（LOF）A（基金代码：161725）‌是一只紧密跟踪中证白酒指数的指数型基金，由招商基金管理有限公司管理，基金经理为侯昊。以下是对该基金的详细分析：

一、基金基本信息

• ‌成立日期‌：2021年1月1日
• ‌单位净值‌：截至2026年1月29日，单位净值为0.7386元
• ‌累计单位净值‌：2.4547元
• ‌基金规模‌：296.49亿（截至2026年1月29日）
• ‌累计分红‌：0.085元

二、业绩表现

• ‌近3月涨幅‌：-3.84%
• ‌近1年涨幅‌：-2.93%
• ‌近3年涨幅‌：-40.59%
• ‌成立以来涨幅‌：198.72%

从业绩表现来看，招商中证白酒指数A在近期表现不佳，近3月和近1年的涨幅均为负值。然而，从成立以来的表现来看，该基金仍然实现了较高的涨幅。这表明，该基金在长期投资中可能具有较好的收益潜力，但短期内可能面临较大的市场波动。

三、重仓股分析

招商中证白酒指数A的重仓股主要包括贵州茅台、山西汾酒、五粮液、泸州老窖等白酒行业的龙头企业。这些企业在白酒行业中具有较高的市场份额和品牌影响力，其业绩表现对基金的整体收益具有重要影响。

• ‌贵州茅台‌：占净值比例15.38%，是基金的第一大重仓股。
• ‌山西汾酒‌：占净值比例15.11%，是基金的第二大重仓股。
• ‌五粮液‌：占净值比例14.65%，是基金的第三大重仓股。
• ‌泸州老窖‌：占净值比例14.53%，是基金的第四大重仓股。

四、市场展望与风险提示

• ‌市场展望‌：白酒行业作为消费行业的重要组成部分，具有较为稳定的消费需求和较高的盈利能力。随着国内消费市场的不断升级和消费者对高品质白酒的需求增加，白酒行业有望继续保持稳定增长。然而，也需要注意到，白酒行业也面临着市场竞争加剧、政策监管趋严等挑战。

• ‌风险提示‌：

  1. ‌市场波动风险‌：股票市场具有较大的波动性，基金净值可能随市场波动而大幅变动。
  2. ‌行业风险‌：白酒行业可能受到宏观经济环境、政策监管、市场竞争等多种因素的影响，导致行业整体表现不佳。
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